在刚过去的7月份，受益A股的整体上涨，权益类基金继续保持上半年赚钱效应，投资者对其热情不减。

WIND数据显示，国防军工行业7月份以29.88%涨幅在30个中信一级行业中排名第2位。今年以来，截至8月5日，国防军工板块以55.36%的涨幅位居中信一级行业第3名。

今年以来，国防军工概念板块缘何走强?长盛基金研究部执行总监乔培涛认为，军工板块上涨主要有三大因素推动。首先是行业基本面的逻辑推动。发展军工是中国从大国走向强国的必备一环，加快国防建设的紧迫性和必要性，预示着我国国防军工行业仍有较大的发展空间;二是资金长期低配的结果。当前主动权益产品对于军工的配置仍低于历史均值，而军工板块是牛市中具有进攻性的板块之一，入市的增量资金和国际局势的发展，有望成为板块上涨的催化剂;三是估值的吸引力，截至今年上半年，中信军工PE市盈率(TTM)约60倍，处于2010年以来估值中枢的底部区域，对长线资金具备较强吸引力。

具体来看，7月份上半月随着国内复工复产有序推进，国内经济持续复苏，风险偏好回升推动资金加速入市，沪深两市成交量连续多个交易日超1万亿元，各类主题板块均有较好表现。其中，随着海南离岛免税新政正式实施，游客购物热情迎来新高潮，7月消费者服务行业受到投资者较多关注，细分行业消费电子板块表现可圈可点。笔者发现，在长盛高端装备制造混合基金二季报中，基金经理乔培涛曾明确表示，对消费电子和新能源领域保持高弹性配置，而该基金在7月13日也创出2.9210元的阶段性净值新高。

进入下半月后，虽然受国际关系紧张及部分投资者获利了结心理的影响，部分A股后半月走出震荡行情，但在国际环境和国内首次火星探测“天问一号”升空的背景下，高端装备、军工等行业得到市场资金认可。值得一提的是，由乔培涛执掌的另一只产品——长盛航天海工装备混合基金，仅7月份就斩获了31.09%的月度收益(同期业绩基准13.20%)，查阅该产品二季报，其披露的十大重仓股中，国防军工占据8席。

今年国防军工板块业绩表现一直不俗，WIND数据显示，截至8月5日，由乔培涛管理的长盛高端装备制造基金，近一年收益已上涨102.36%，同期业绩基准仅涨19.54%，产品超额收益显著。

展望未来，军工概念股是否还值得关注?乔培涛建议关注航空、航天、海上、军工电子等领域的新发展、新机遇。但由于军工专业性较强，普通投资者对军工相关知识了解较少，乔培涛认为普通投资者除了投资军工指数基金之外，还可采取投资主动管理的军工主题基金的方式参与军工投资。(记者 周琳)