可转债是可转换公司债券的缩写，有债权和期权的性质。现在，许多投资者密切关注可转换债券，投资者应在明确操作机制，了解相应条款并熟悉交易规则后进行操作，今天主要讲下可转债申购流程及相关注意事项是什么?

可转债申购流程一览

1、定价

可转换债券的理论价值是纯债券价值与复杂期权价值之和。影响因素主要包括：正股价格和可转换债券的规模，正股的历史波动率，各种期权的期限，市场无风险利率，有价证券的公司债券的到期收益率。纯债券的价值可以通过对可转换债券进行折现并就未来现金流量达成协议来计算。复杂期权的价值可以通过随机模拟确定，主要包括赎回，转售，修改和转换期权的综合价值。

可转换债券的理论价值与纯债券和可转换债券的价值之间的关系是，当正股价格下降时，可转换债券的价格接近于纯债券的价值，而可转换债券的价格则接近于正股价格上涨时可转债的价值，可转换债券的投资收益主要包括票面利率收益，要价利差收益和数量套利收益。

2、交易方式

可转换债券应进行T+0交易，其委托，交易，保管，保管，市场披露和交易时间应参照A股处理。可转换债券应在转换期结束前十个交易日终止，交易所应在终止前一周发布公告，根据A股规则，它可以转移到托管。

3、交易费用

深圳证券交易所：投资者应向证券交易商支付交易总额的2‰的佣金，如果佣金少于5元，将收取5元。

上海证券市场：委托证券交易商买卖可转换公司债券的投资者必须支付手续费。上海的人民币交易为1元，其他地方的交易为3元。交易完成后，投资者在处理结算时应向证券公司支付佣金，该标准为总交易额的2‰，如果佣金少于5元，将收取5元。

4、购买方式

对于大多数投资者而言，购买可转换债券还是一个相对较新的问题。投资者可以通过几种方式直接或间接参与可转债的投资。首先，你可以直接购买可转换债券，就像购买新股票一样，对于特定的操作，请输入代码，价格，数量等，并进行最终确认。可换股债券的面值为100元，最低购买单位为1000元。业内人士表示，由于可转换债券购买一手所需的资金更少，它们将获得更多的匹配数量，并且买入一手的可能性高于购买新股的可能性。其次，除了直接认购外，投资者还可以通过提前购买正股来获得首次配售权。由于可转换债券的发行通常优先于老股东，因此投资者可以在记录日之前购买正股，然后在分配日行使配股权，以获得可转换债券。第三，在二级市场上，只要有股票账户，投资者就可以买卖可转换债券，具体操作类似于买卖股票。

5、操作重点

根据交易所规定，发行可转换公司债券的公司在股票市场上市时，上市交易的可转债可以转换为公司股票。转换主要包括三个步骤：首先是申请股份转换，投资者通过证券交易所的交易系统申请股票转换。出于安全原因，建议普通投资者在准备转换股票时，不要通过电话委托或在线交易来转换股票，而应向持有可转换债券的证券业务部门填写并提交转换申请。

然后将接受申请并转股，在收到要约并确认其有效性后，证券交易所将减少投资者债券的金额，并增加相应的投资者股份金额。最后，转换后股票的上市和流通，转换后的股票可以在转换后的下一个交易日上市交易。为便于投资者及时结清资金余额，上市公司应当通过证券交易所将当日不足以转换一股的可转换债券余额兑现。

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