今日视点:还有450艘?gtt成lng船订单潮最大赢家

接获162艘LNG船订单,全年接单再创历史新高!在去年全球创纪录的LNG船订单潮中,掌握薄膜型LNG船核心技术的法国工程公司GTT毫无疑问成为了“最大赢家”。不过,对于GTT而言,这可能还是刚刚开始,强劲的LNG需求前景让这家LNG船市场的“独角兽”对市场未来依然充满信心。

2022年业绩小幅下滑,预计未来3年收入将创纪录

GTT近期发布年报,2022财年该公司综合收入为3.073亿欧元,同比下滑2.4%。其中,新造船业务收入2.795亿欧元,同比下降4.4%。LNG船和乙烷运输船的专利使用费为2.423亿欧元,浮式储存装置(FSU)1620万欧元,浮式液化天然气装置(FLNG)120万欧元,陆上储罐620万欧元,重力式结构平台(GBS)680万欧元。LNG作为燃料的专利使用费为680万欧元,但这尚未受到2021年和2022年订单高涨的影响。


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在过去的2022年里,GTT服务收入大幅增长33.1%达到2310万欧元,这是由数字解决方案和工程研究所推动的,包括与LNG船改装为浮式储存再气化装置(FSRU)有关的研究。

2022年GTT息税折旧摊销前利润(EBITDA)为1.611亿欧元,同比下降6.4%,EBITDA利润率为52.4%,相比2021年的54.7%略有下降。外部支出同比增加1.4%,主要是由于恢复了差旅费用(同比增加46.8%),人事费用也略有增加(+1.65%)。全年营业收入为1.522亿欧元,净收入同比下降4.3%至1.283亿欧元。

虽然业绩小幅下滑,但GTT指出,由于其核心业务订单,集团直到2026年的收入具有良好的可见性,2023-2026年间未来收入将达到创纪录的15.94亿欧元,包括2023年3.35亿欧元、2024年5.04亿欧元、2025年4.75亿欧元、2026年及以后2.8亿欧元。

GTT预计,在没有任何重大订单延迟或取消的情况下,2023年综合收入将在3.85亿至4.3亿欧元之间,综合EBITDA在1.9亿至2.35亿欧元之间。

GTT董事长兼首席执行官Philippe Berterrotiere介绍称:“从财务角度来看,2022年的收入符合我们的预期,与2021年相比降幅有限,为2.4%,这是由于不利的基数效应,但这一效应在强劲的订单势头下正逐渐消失。2022年第四季度的收入与2021年第四季度相比强劲增长了14.1%,就说明了这一点。2022年的EBITDA为1.61亿欧元,由于良好的成本控制,略高于预测。”

在创新方面,GTT继续部署其研发路线图,立志成为海运脱碳的主要技术参与者,特别是通过支持其客户的能源转型。2022年,GTT从船级社获得了许多原则性批准,尤其是在液氢运输领域和创新的三储罐LNG运输船概念方面。

2022年共接获162艘LNG船订单,预测未来10年LNG船订单将达450艘

财报显示,2022年GTT共计接获162艘LNG船订单,创下历史新高,其中包括6艘20万立方米LNG船。这些LNG船订单交付时间从2024年第三季度至2028年第四季度之间。同时,GTT还获得了1艘2026年交付的FSRU订单,以及2艘2025年底季度交付的大型乙烷运输船订单。此外,GTT在2022年还获得了42艘LNG动力船订单,创下该业务线的新纪录。

截止2022年12月31日,GTT手持订单达到了274艘(不包括LNG动力船),其中包括256艘LNG船、4艘乙烷运输船、1艘FSRU、2艘FSU和11个陆上储罐。而在LNG作为燃料的领域,GTT手持订单共计70艘。

Philippe Berterrotiere指出:“对LNG的持续强劲需求,尤其是在欧洲,正在产生对LNG船的额外需求。此外,预计未来几年替代市场将增长,特别是随着新的环境法规的生效。”

GTT预测,从2023年至2032年的十年间,大型LNG船新船订单将达到400-450艘。强劲的LNG需求前景和更加严格的环境法规,将迫使LNG船船东更换旧船。在未来十年,FSRU订单(不包括改装)将达到10艘,FLNG订单5艘,超大型乙烷运输船(VLEC)订单25-40艘。

Berterrotiere表示,由于2022年管道天然气供应的改变、西欧新市场的出现和LNG作为船用燃料的增加,对LNG的需求正在显著增长,到2040年潜在供应缺口在2.4亿吨/年到3.25亿吨/年之间。

他介绍,2022年有4个LNG生产项目做出了最终投资决定(FID),年产量总计2800万吨。与此同时,预计2023年将有更多新项目达成FID,因为2022年共签署了5300万吨/年的销售和采购协议(SPA),其中90%来自美国项目。

与此同时,日益严格的环保法规促使船队加速更新,对LNG船的需求增长甚至会比LNG需求增长更快。按照最新的碳强度指标(CII)规定,将有240艘LNG船评级为E级,而在2030年至2040年间这一数字将攀升至约400艘,超过目前全球船队的一半。因此他认为,大约一半的LNG船新造船将用于船队扩张,另外一半用于更新旧船。

除了LNG船市场,GTT也同样看好LNG作为船用燃料的前景。Berterrotiere坚持认为LNG动力是遵守新环保法规的“最佳方式”。虽然去年以来甲醇燃料船订单迅速增加,但Berterrotiere指出,甲醇“不符合法规要求”,因为甲醇会产生更多二氧化碳。而对于合成甲醇或电制甲醇,他认为没有足够的产能,而且这些混合燃料也会比LNG更加昂贵。

Berterrotiere表示:“我们预计,从长远来看,LNG仍将是航运业去碳化首选解决方案。”


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