环球要闻:解读两会!期钢回落!某钢厂却上调130元!钢价纠结如何走?
特别关注
【资料图】
2023年GDP增长目标设置在5%左右。如果将年初地方政府设定的经济增速目标加权合成,全国GDP增速将指向5.5%左右。而本次GDP增速目标低于该合成值,也低于市场一般预计的5.5%。我们认为,这反映了报告全文强调了高质量发展和安全稳定这两个关键要素。
今年托底钢铁需求的主要部门仍然是基建。虽然防风险被被摆在突出位置,但从两个方面来看,政策层面对抓基建的决心很强。赤字率安排在警戒线3.0%边缘,这表明了今年政府债券发行额可能不会低,用以支持财政支出。
房地产政策已经大幅放松,房地产下行速度已经显著放缓,房地产市场企稳的关键已经转移至需求端,居民实际收入和预期才是政策需要关注的重点。
综合来看,这次两会政策相对中性,并没有超出预期。钢价总体上涨趋势并未发生变化,但钢材爆发性需求概率不大,上涨空间相对有限,行情走势更多体现一波三折向上运行。
PART 01
一、行情要闻及分析
01、政府工作报告解读:货币政策精准直达
政府工作报告提出:稳健的货币政策要精准有力。保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,支持实体经济发展。在总量政策方面,由于降准已经变成常态化的流动性调控方式,后续仍可能继续使用,一是可以提供长期流动性,二是降低金融机构的资金成本。
分析师观点:政府工作告对货币政策的表述相对中性,预计今年货币政策将保持相对稳定。一方面,流动性要保持合理充裕,实际利率维持在合理水平,更好促进实体经济发展;另一方面,在结构上要精准发力,更加精准直达、支持今年经济工作重点,包括扩大内需、支持就业、乡村振兴、绿色转型等。
02、通过数字解读财政政策的力度和温度
赤字率拟按3%安排,比上年提高0.2个百分点,赤字规模为3.88万亿元,比上年增加5100亿元。拟安排地方政府专项债券3.8万亿元,比上年增加1500亿元。一般公共预算支出安排27.5万亿元;中央对地方转移支付安排超10万亿元。
分析师观点:今年赤字率和专项债较上一年有所提高,反映了积极财政政策加大支出力度,从而对冲经济下行压力,提振市场信心,助推经济运行在合理区间。与此同时,今年财政赤字率并未突破3%心理防线,专项债额度小幅提高,积极财政政策适度加力,不搞强刺激,重在提高财政政策效能,比如完善税费优惠政策等。这也有利于财政可持续性,为未来应对挑战预留政策空间。
03、工信部长:今年工业经济有望企稳回升
工信部部长金壮龙在回答有关工业经济运行情况的问题时说,2022年我国经济发展遇到不少困难挑战,但工业经济总体回稳向好,工业增加值首次突破40万亿大关,规模以上增加值同比增长3.6%。2023年工业经济发展有不少有利因素,疫情防控取得重大决定性胜利,现在我们的存量政策、增量政策叠加发力,会进一步释放市场主体活力,释放居民消费潜力,释放产业升级动力。
分析师观点:虽然两会政策稍微低于预期,但不能成为大宗商品的利空因素,工信部长从存量政策、增量政策、以及疫情防控取得重大胜利,多个角度分析,我国今年的工业经济将会企稳回升。钢铁产业作为工业经济的支柱,经过2022年全行业亏损后,行业有望提质增效,钢价也有望走出慢牛。
二、市场概况
01、钢厂调价:部分上调
3月6日,据中钢网资讯研究院数据显示(微信公众号:中钢网),今日共17家钢厂调价,其中:
上调9家,占比52.9%,调价幅度20-130元/吨;
(福建三钢建材上调100-130元/吨)
持平8家,占比47.1%。
02、期货·钢坯动态
3月6日,主力合约:螺纹跌39收4210,热卷跌23收4325,铁矿石跌19.5收897,焦炭跌26.5收2926。
3月6日,唐山钢坯价格跌50,收于3940元/吨。
3月6日,现货价格涨跌互现 (中钢网大数据库)
三、钢价预测
两会政策维持中性,但不是利空因素,发改委打压铁矿石力度不减。钢材供需基本面相对良性,供给来看,随着需求的好转和利润的修复,钢厂生产饱和度将进一步提升,不过回升速度将继续放缓;需求来看:在宏观数据环比明显好转下,市场投机情绪也较为积极,需求将继续回升 ;库存来看:库存总量将继续下行,心态来看:在库存延续去化,同时预期向好的情况下,市场心态谨慎乐观。短期下跌主因是铁矿石,发改委打压力度不减,铁矿石是钢价回落的原因,但很难导致钢价反转。中期方向,我们依然偏多思路,等铁矿石企稳后,依然是拿货机会,短期弱调,预计今日钢材价格持稳个跌。
关键词: