3月4日钢材价格指数走势预警报告资讯

本期观点: 供需双增 震荡抬高

时间:2022-3-7—2022-3-11

预警色标:红色

●市场回顾:拉高情绪升温,现货震荡上涨;

●成本分析:原料大幅反弹,成本重心推高;

●供需分析:供需双双回升,库存增幅趋缓;

●宏观分析:经济持续恢复,需求平稳释放。

●综合观点:进入本周后,随着气温的回升,全国市场复工加快,终端需求整体回升,尤其是在北方地区,交易量环比明显增长;与此同时,俄乌冲突加剧,国际大宗商品价格普涨,带动国内期货市场上行,铁矿石、焦炭和废钢等原料价格反弹,市场炒作情绪也有升温——受这些因素影响,本周国内建材价格整体上行。对于后期行情走势,需要关注以下几点:首先,近期国际形势复杂多变,避险情绪影响大宗商品价格,资本市场的波动比较频繁,对现货引导作用明显;其次,进入三月,部分区域高炉复产节奏加快,但电炉钢产能受到抑制,供给端没有全面提升;再次,近期原料价格持续反弹,成本重心再次上移,但铁矿石、焦炭大涨又受到政策面的压制;最后,三月是传统需求旺季,随着北方地区施工的恢复,全国需求将回归常态,但房地产行业元气大伤,需求的强度会受到抑制。总体来看,当前市场处于供需双升态势,其中需求释放力度或大于供给上升幅度,因此短期内行情有望偏强运行,其间还会受到不确定因素的干扰(如,俄乌冲突进展,大宗商品走势等),因此,我们对下周市场行情持偏积极评价——红色预警:供需双向回升,价格震荡走高。具体来说,钢材指数将在5090-5240元的区间运行。

一、行情回顾

1、钢材指数

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2、本周上海螺纹钢价格情况

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本周申城建筑钢价格整体上行,截至3月4日,指数报在5140,较上周末上涨130。

进入三月后,终端需求逐步释放,成交表现环比提升,叠加大宗商品整体走强,黑色系期货大幅上行,带动市场拉高情绪,本周申城建筑钢价格整体上涨。具体来看:周一开市,成交好转,价格止跌反弹;周二,期螺大幅反弹,价格整体拉高;周三,需求节奏放慢,现货涨势稍缓;周四,原料整体走强,现货盘中上调;周五,期螺高位震荡,现货小幅调整。目前原料偏强运行,钢厂挺价意愿高涨,同时库存增幅趋缓,库存拐点逐日临近,在资本市场的拉动下,短期申城建筑钢材易涨难跌。

3、全国市场方面

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根据资讯监控的数据显示,本周国内建筑钢价格整体上涨,具体来看:

北京市场:本周北京市场现货价格累计涨幅160元/吨左右。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm螺纹4890-4940元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4890元/吨左右,HRB400EФ18-22mm螺纹4830-4850元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价5020-5030元/吨。

周初,北京市场低位反弹,终端用户拿货积极,市场成交放量。随后,在期螺拉高驱动下,市场信心回升,外加本地多数冬储资源结算价未出,商家多控量销售,现货价格继续大涨,累计涨幅200元/吨。随着价格上行,市场成交逐步放缓,周五高位承压回调,累计下跌30-40元/吨。库存方面:本周终端需求加速恢复,建材库存增幅继续收窄,累计增加1万吨至83万吨左右。考虑到本地价格涨幅较大,商家心态趋于谨慎,需求力度有限,预计下周北京市场高位承压运行。

杭州市场:本周杭州市场价格大幅走高,现沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4950元/吨,永钢、中天等同规格资源4900-4940元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格5120元/吨左右;合格品螺纹售价在4770-4860元/吨,盘螺5040元/吨左右。

本周天气晴好,有利户外施工,终端采购量明显增加,同时黑色系持续走强,周边钢厂接连推涨,市场情绪升温,报价逐步抬高,但价格大涨后,投机需求降温,市场成交放缓。库存方面,本周杭州螺纹钢库存量在101.2万吨,周环比增加7.5万吨。目前杭州地区需求不错,部分亚运工程在赶工期,但市场报价跟随期货运行,预计下周杭州市场还有波动。

广州市场:本周广州市场建材价格整体上涨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在5100元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在5070-5100元/吨 ;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格在5270-5330元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价5210-5310元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价5050-5100元/吨。

周初,受期货上扬及外围价格普涨带动,市场报价积极跟涨;周中,本地部分主导钢厂继续推涨,市场报价惯性上调;周四以后,期螺调整,市场高位盘整。库存方面,本周广州主流仓库建材库存量为174.6万吨,较上周增加4万吨,较去年同期减少59.52万吨;其中螺纹钢库存105.4万吨,较上周增加1.6万吨,较去年同期减少44.75万吨;线材(盘螺)69.2万吨,较上周增加2.4万吨,较去年同期减少14.77万吨。综合来看,进入三月份后,终端需求有所回暖,但释放力度不足,行情更多受到资本市场的引导;在需求平缓的现状下,预计广州市场建材价格涨幅会有收敛。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

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本周,随着原料价格反弹,期货拉升,多地钢厂顺势推高出厂价。据悉,冬奥会结束后,部分地区高炉复产节奏加快,但因废钢紧缺且高价,电炉钢产能受到抑制,建筑钢供给量增幅有限,短期内供应压力不大。

2、原材料

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本周国内原料价格整体走高,具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯市场价格上行。收原料价格大涨推动,近期钢坯价格明显走高,下游调坯轧材企业压力增大,钢坯价格拉升后,成交有所放缓。随着北京冬残奥以及全国两会开幕,北方环保限产政策趋严,钢坯供需双向趋弱,不过,考虑到钢坯整体库存偏低,北方地区需求逐渐回升,预计下周国内钢坯价格难有大跌。

焦炭市场:本周国内焦炭市场第二轮上涨200元/吨全面落实,累计涨幅400元/吨。受原料端大幅上涨影响,焦企利润并没有改善,部分焦企仍处于亏损状态,叠加北方焦企仍有不同程度限产,焦炭供应量相对偏紧。另外高炉复产后,钢厂需求回升,期货盘面大幅升水带动投机需求入市,市面流通资源再次趋紧,贸易商看涨情绪高涨,焦企提涨意愿较强。考虑到当前焦炭市场供应趋紧,钢企补库积极,且原料成本不断推升,预计下周国内焦炭市场延续强势。

废钢市场:本周国内废钢市场先跌后涨,区间运行。周初,废钢市场延续跌势,但随着3月1日废钢新政落地执行,多数钢企要求开增票才能供货,影响贸易商供货进展,钢厂到货量剧减,叠加国内钢价反弹,市场看涨情绪渐浓,部分钢企开始拉涨吸货。具体表现如下:华东地区主导钢企延续持稳,其他钢企根据自身情况涨跌互现,涨跌幅度30-80元/吨。华北地区废钢止跌反弹,多数钢厂开始拉涨吸货。考虑到钢价上涨带动废钢市场情绪回暖,叠加税收新政等因素,预计下周国内废钢市场偏强运行。

铁矿石市场:本周进口矿市场价格大幅攀升,截止3月4日,青岛港61.5%PB粉报价980元/吨,周环比上涨120元/吨。港口方面,主要港口矿石库存15855万吨,周环比下降32万吨。供应方面,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2370万吨,环比增加42万吨;本周国内45港口到港量2110万吨,环比减少65万吨。需求方面,本周高炉开工率74.72%,环比增加1.29%,同比下降14.21%。当前,新加坡铁矿持续攀涨,国内矿石期现大幅跟涨,部分钢厂复产补货,投机商积极进场交易,国内港口矿价大幅走高。考虑到俄乌战争波及大宗商品价格,而政策面有压制预期,预计下周进口矿价冲高受阻。

海运市场:3月3日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收2104点,较上周同期下跌83点,跌幅3.8%。2月25日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1037.71点,较2月18日下调0.3%。3月3日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收963.28点;3月2日,沿海金属矿石货种运价指数报收816.64点。预计下周BDI指数或震荡运行。

三、供给和需求分析

资讯跟踪的数据显示,本周国内各地复工节奏加快,终端需求逐步回暖,成交环比较上周有所回升。其中投机需求明显放量,中间商交易十分积极,而下游采购情况虽有好转,但仍不及市场预期。考虑到房地产行业大伤元气,基建投资受资金面影响,需求释放强度遇到考验,后期需要警惕旺季需求被证伪对市场的冲击。

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库存方面,本周沪市螺纹钢库存62.97万吨,环比上周增加4.73万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比增加36.71万吨,线材库存环比增加7.18万吨。本周供需两端双双上升,但需求增量大于供给增量,因此累库速度明显放缓。鉴于建筑钢供给量没有放大,而需求端或有进一步释放,供需两端此消彼长,届时库存水平有望由升转降,对当前现货走势带来提振。

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四、消息方面

1. 统计局解读:2月份中国采购经理指数稳中有升

2月份,制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%、51.6%和51.2%,持续位于扩张区间,高于上月0.1、0.5和0.2个百分点,表明我国经济总体继续保持恢复发展态势,景气水平稳中有升。

2.工信部密集摸底,酝酿稳工业新举措

工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌3月2日主持召开部分省市工业经济运行视频会议,调度前两个月工业经济运行情况,安排部署促进工业经济平稳增长和企业纾困帮扶工作。会议强调,在协调保障、稳定产业链供应链上下更大功夫,特别是对汽车、集成电路等重点行业要积极协调,保障产业链供应链畅通。在优化环境、加强企业纾困帮扶上下更大功夫,及时协调解决企业生产经营中面临的困难问题,深入推进清理拖欠账款和整治乱收费工作,营造良好环境。

3. 提前批专项债额度“用掉”六成

今年以来,地方债呈现“早发快用”的特点。截至2月末,今年地方债发行规模为1.2万亿,其中新增专项债发行8775亿,完成提前批额度的60.1%。这一进度远高于去年同期,仅次于2020年。其中,部分省份已完成提前批专项债发行。考虑到政策发力适度靠前的要求,2022年提前批剩余额度7000亿预计将于3月底发完。

五、综合观点

进入本周后,随着气温的回升,全国市场复工加快,终端需求整体回升,尤其是在北方地区,交易量环比明显增长;与此同时,俄乌冲突加剧,国际大宗商品价格普涨,带动国内期货市场上行,铁矿石、焦炭和废钢等原料价格反弹,市场炒作情绪也有升温——受这些因素影响,本周国内建材价格整体上行。对于后期行情走势,需要关注以下几点:首先,近期国际形势复杂多变,避险情绪影响大宗商品价格,资本市场的波动比较频繁,对现货引导作用明显;其次,进入三月,部分区域高炉复产节奏加快,但电炉钢产能受到抑制,供给端没有全面提升;再次,近期原料价格持续反弹,成本重心再次上移,但铁矿石、焦炭大涨又受到政策面的压制;最后,三月是传统需求旺季,随着北方地区施工的恢复,全国需求将回归常态,但房地产行业元气大伤,需求的强度会受到抑制。总体来看,当前市场处于供需双升态势,其中需求释放力度或大于供给上升幅度,因此短期内行情有望偏强运行,其间还会受到不确定因素的干扰(如,俄乌冲突进展,大宗商品走势等),因此,我们对下周市场行情持偏积极评价——红色预警:供需双向回升,价格震荡走高。具体来说,钢材指数将在5090-5240元的区间运行。[文]特邀撰稿人2022/3/4

关键词: 钢材价格