年度盘点:进口依赖加剧四氯乙烯市场波动,制冷剂价格变数增加

2021年,制冷剂价格起伏跌宕,成为影响空调成本价格的重要变量之一。本文将基于产业在线数据解析制冷剂原料四氯乙烯(PCE)的价格变化成因和市场走势,以求略窥一斑。四氯乙烯有三成的流通量用来生产R125,而R125是混合制冷剂R410a的主要组成成分,R410a在当前家用空调制冷剂市场的占比约为三分之一。

全年价格大起大落,振幅近200%

纵观2021年四氯乙烯价格走势,可谓上天入地、起伏不定,全年振幅接近200%。R125作为四氯乙烯的直接下游,价格同向波动、走势相近,产业数据显示,全年最高点十月初18500,最低点为七月底的6500。

2021年PCE及R125市场周度价格走势图(元/吨)

基于节点分析的角度看,在四月上旬、八月中旬,四氯乙烯由于进口货源到港、上岸不顺利,促使价格飞涨;五月末及十月初,四氯乙烯前期积压的进口货源开始集中入市,对市场行情产生了较大冲击。

从供求关系上判断,由于原料产量较少,国内四氯乙烯产量基本平稳,装置调整幅度不大,其直接下游制冷剂R125产量也是小幅波动。因此,在国内供需基本平稳的状态下,四氯乙烯价格变动的舵手主要为进口货源入市量。

四氯乙烯的应用范围很广:催化剂级四氯乙烯可用于石油催化剂的再生;氟碳级四氯乙烯作为原料,广泛应用于HCFC-125等的生产,还可作为通用的有机溶剂,被广泛应用于农药中间体行业;清洗级四氯乙烯可用于衣物干洗、金属脱脂、电子清洗,还可用作脂肪类萃取剂、皮毛脱脂剂以及天然合成纤维的萃取剂。

据产业在线统计,2021年,四氯乙烯国内产能约为50万吨,国内产量在30万吨左右,进口量为8.2万吨,其中源于美国和德国的高纯货源占了总进口量的98%。作为制冷剂原料的四氯乙烯需求量约为14万吨。

工艺和利润导向双重作用下的进口依赖

从行业整体看,国内四氯乙烯市场自给率较低,对进口货源存在依赖。回顾2021年的四氯乙烯市场,价格大起大落,其中确有原料供应不顺、仓储运输不畅、下游行业市场波动等多重因素,但主要原因还是在于进口依赖。

在清洗领域,四氯化碳的纯度对清洗效果有着显著的影响,因此应用端对高价高纯货源的意愿高,而纯度受生产工艺影响较大。当前我国PCE主要产能采用的是四氯化碳法,其成品纯度较低、受原料产量限制较大。我国四氯化碳产量较低,在一定程度上会限制四氯乙烯的顺利生产。而进口货源多为氧氯化法制得,其成品纯度高,且兼具成本低廉的特点。因而在国内市场,进口高纯货源更受干洗行业的青睐。

然而还有一个问题需要解决,即面对我国四氯乙烯整体开工率在5-6成的现状,为什么国内市场选择进口而非提高开工负荷?这主要是因为目前四氯乙烯行业利润较低,国内外生产积极性不高。对于国内厂家,其主要目的在于处理甲烷氯化物装置生产的四氯化碳;而对于国外厂家,其为追求效益或改产其他高附加值含氯化合物,我国进口量或呈减少趋势。

进口减少形成供给缺口,行业格局或生变

从终端应用层面来看,随着含R125的混合制冷剂在应用领域的缩减,这一内需或延续走低。但R125应用减少导致的内需缩减不及进口降低导致的供给减少,未来还将大概率存供给缺口。如前所述,随着国外对其他高附加值含氯产品的需求提升,工厂为追求效益纷纷改产,对我国的四氯乙烯出口量已呈减少趋势。

虽然我国制冷剂正处在从第三代向第四代的转型期,即我国对四氯乙烯的需求也在减少,但从市场实际情况来看,R125还具备很长的生命周期,这也就意味着四氯乙烯内需在很长时间内都存有一定支撑。在进口减少的大背景下,供给缺口便由此而来。

伴随着供给缺口和原料液氯供应的不确定性,自然会出现强势的供求关系、趋涨的四氯乙烯行情,此外我们还应注意到,由于四氯乙烯进口减少导致高纯货源缺口,拥有高纯四氯乙烯产能的厂家或从中受益。在这样的形势下,行业利润将更多地倾斜于以国内滨化、巨化、鲁西等为首的拥有高纯四氯乙烯产能的厂家。


关键词: 四氯乙烯